上海老龄化的速度正持续加快。统计显示，截至2021年底，上海全市60岁及以上的户籍人口为542.22万人，占户籍人口总数的36.3%。上海社会发展蓝皮书（2022）则预测，到2025年，上海市60岁及以上户籍老年人口规模将突破600万人，届时上海老龄化率将突破40%。

上海市政协委员、国泰君安证券党委书记、董事长贺青认为，面对人口加速老龄化的趋势，上海有必要充分利用资本市场发达、政策先行先试、财税实力强健等优势，抓住打造全球资产管理中心的有利契机，加大力度布局和扶持养老金融，为老龄化社会提供金融支撑。

《上海市就业和社会保障“十四五”规划》明确了“十四五”期间上海各项养老金水平“合理增长”的目标，目前上海已先行启动个人养老金业务试点，养老金融发展明显提速。贺青委员通过调研发现，目前上海养老金融发展面临税收优惠政策覆盖面有待提升、养老金融产品种类有待丰富、资本市场对养老金融的承载能力有待增强等问题。

党的二十大报告指出，要“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业”“发展多层次、多支柱养老保险体系”。

贺青委员认为，当前我国老龄化进程加快，养老金面临较大缺口，且过度依赖第一、第二支柱，第三支柱个人养老金规模占比仅为2%。上海是我国人口老龄化程度最高的城市之一，养老金支出压力较大，加快推动个人养老金发展兼具重要性和紧迫性。

“促进养老金融发展，首先要发挥税收的撬动效应，优化现行税收优惠政策。”贺青提出，要从政策的顶层设计入手，增强养老金投资的积极性。比如，对低收入人群参加个人养老金的，建议直接给予奖励或补贴；而对中高收入人群参加个人养老金的，建议适当提高个人缴费税前抵扣标准。对纳入养老金投资范围的产品，建议减免投资交易环节的增值税和印花税，降低交易成本，增厚投资收益。对金融机构因发行、投资管理、托管养老金融产品取得的收入，建议予以部分增值税和企业所得税减免。

贺青委员还提出，要大力鼓励拓宽养老金融产品种类。建议进一步放宽投资限制，支持养老产品投资非标类硬科技、新型基础设施、养老产业以及绿色低碳资产。强化金融机构及其投资资产的信息披露要求，将可持续金融与养老金融打造成为上海全球资管中心的特色名片。此外，建议上海推动编制跨资产类别、跨市场的养老综合指数，分散投资风险，使之成为养老产品的价值锚。

不仅如此，资产管理行业开放程度也要稳步扩大。在参与机构方面，他建议鼓励符合条件的外资机构来沪设立或参股养老金管理公司，同时加大力度培育本土养老基金、企业年金等长期资金管理机构。在业务运作方面，他建议支持养老金融机构扩大投资地域范围，在自贸试验区创新试点基础上稳妥有序推进资本项目高水平开放，并简化相应流程。

贺青委员建议充分借鉴海外先进运作经验，打造集养老理财、账户管理、资管创新等功能为一体的养老金投资管理平台。引入、创设、展示养老金融产品，为居民智能化地提供优质多样、一目了然的产品选择；为个人设立养老专属账户，试点连通居民养老金第二支柱与第三支柱，方便居民进行财务规划、资金划转与投资管理；贯通链接优秀资管机构，促进和便利居民与机构的顺畅对接。

“作为新生事物，养老金融的发展恰逢其时，需要在政策鼓励、环境营造、市场引导等方面共同发力，助推其实现更快发展，更好满足市民群众的养老需求。”贺青委员说。